W skrócie

• Skorygowany zysk netto BFF Banking w trzech kwartałach 2026 roku spadł o 24 proc. do 90 mln euro.
• Wskaźnik CET1 wzrósł do 11,2 proc., powyżej wymogu nadzorczego 10,03 proc.
• Zarząd spodziewa się wyższych rezerw w 2027 roku, a grupa prowadzi negocjacje z Cerberusem.

Zysk pod presją rezerw i kosztów prawnych

Skorygowany zysk netto grupy w pierwszych dziewięciu miesiącach 2026 roku wyniósł 90 mln euro, czyli o 24 proc. mniej niż rok wcześniej (BFF Banking 9M 2026 slides: capital rises as profit falls 24% – Investing.com) (Earnings call transcript: BFF Banking Group Q3 2026 profit falls as capital pressure grows – Investing.com). Spadek wynikał głównie z wyższych odpisów, kosztów prawnych oraz redukcji ryzyka w bilansie. Skorygowany zwrot na kapitale własnym obniżył się do 19 proc..

Kapitał rośnie mimo słabszych wyników

Grupie udało się podnieść wskaźnik CET1 do 11,2 proc., co wyraźnie przewyższa wymóg nadzorczy na poziomie 10,03 proc.. Poprawę zapewniły działania zarządu, w tym sprzedaż obligacji i transakcja portfelowa. Plan zachowania kapitału został zatwierdzony przez Bank Italii w październiku 2026 roku.

Słabszy faktoring, mocniejsze usługi transakcyjne

Segment Factoring & Lending kurczy się, a jego miejsce zaczynają zajmować Securities Services i Payments, które nadal rosną. Ta zmiana kierunku ma ograniczać ryzyko w bilansie kosztem krótkoterminowej rentowności.

Prognozy zarządu

Kierownictwo ostrzegło, że w 2027 roku rezerwy kalendarzowe prawdopodobnie wzrosną. Analitycy zwracają uwagę, że kwartał ma charakter przejściowy, zwłaszcza w kontekście trwających negocjacji z Cerberusem dotyczących ewentualnej transakcji strategicznej.

Reakcja rynku

Kurs akcji w krótkim okresie zmienił się niewiele. Ostatnio notowano go na poziomie 1,98 USD, czyli o 0,6 proc. poniżej poprzedniego zamknięcia.